Internazionalizzazione: Errori di Valutazione nell’Acquisizione di una Azienda

Negli Emirati Arabi Uniti (EAU), il mercato delle acquisizioni aziendali è altamente dinamico, ma anche vulnerabile a frodi e irregolarità. Acquistare un’azienda senza un’adeguata Due Diligence può esporre gli investitori a rischi finanziari, legali e operativi. Ecco le frodi più comuni e come evitarle.

1. Manipolazione dei Bilanci e Dati Finanziari

• Alcuni venditori gonfiano i ricavi o nascondono passività per far apparire l’azienda più redditizia di quanto sia in realtà.
• Fatture false, debiti occulti e sovrastime delle attività sono metodi comuni per truccare i bilanci.
  
  Come proteggersi:

• Effettuare un’auditing indipendente sui bilanci aziendali degli ultimi 3-5 anni.
• Verificare i conti bancari e confrontare le dichiarazioni finanziarie con i flussi di cassa reali.

2. False Proprietà e Problemi di Licenza

• In alcuni casi, i venditori dichiarano falsamente di possedere il 100% dell’azienda, quando in realtà operano con strutture legali non conformi o con soci occulti.
• Altre aziende vendono senza avere licenze commerciali valide o aggiornate.
  
  Come proteggersi:
• Verificare la licenza aziendale tramite il Dubai Economic Department (DED) o la Free Zone Authority competente.
• Controllare l’effettiva proprietà e la struttura societaria tramite i registri ufficiali.

3. Contenziosi Legali e Passività Occulte

• L’azienda in vendita potrebbe avere cause legali pendenti, multe governative o violazioni contrattuali non dichiarate.
• Questi problemi possono diventare responsabilità del nuovo acquirente dopo l’acquisizione.
  
  Come proteggersi:
• Eseguire una Due Diligence legale approfondita per verificare la presenza di dispute.
• Consultare un avvocato locale per esaminare i contratti esistenti e i rischi legali.

4. Dipendenza da un Singolo Cliente o Fornitore

• Alcune aziende basano la loro attività su un solo cliente o fornitore chiave, rendendole estremamente vulnerabili a cambiamenti improvvisi.
• Dopo la vendita, il cliente chiave potrebbe non rinnovare il contratto, causando una crisi finanziaria.
  
  Come proteggersi:
• Analizzare la diversificazione della base clienti e la stabilità dei contratti con i fornitori.
• Inserire clausole di garanzia dei ricavi minimi nel contratto di vendita.

5. Sovrastima del Valore dell’Azienda

• I venditori possono esagerare le prospettive di crescita, presentando proiezioni finanziarie irrealistiche o dati di mercato alterati.
• Alcuni cercano di vendere un’azienda in difficoltà nascondendo segni di declino.
  
  Come proteggersi:
• Applicare metodi di valutazione indipendente, come il Discounted Cash Flow (DCF) e il Multiplo EBITDA.
• Studiare il settore di riferimento per verificare la coerenza delle proiezioni di crescita.

6. False Partnership e Permessi di Residenza (Visa Scam)

• Alcuni venditori promettono Golden Visa o altri vantaggi di residenza come parte dell’acquisizione, senza avere l’autorità per farlo.
• Alcune partnership locali sono solo di facciata, senza reale coinvolgimento operativo del socio emiratino.
  
  Come proteggersi:
• Verificare sempre con le autorità se l’acquisto dell’azienda comporta diritti di residenza.
• Assicurarsi che i partner locali abbiano ruoli attivi e documentati nella società.

Conclusione

Acquisire un’azienda negli UAE può essere un’opportunità strategica, ma senza una Due Diligence accurata, si rischia di incorrere in frodi e gravi problemi finanziari o legali. Collaborare con consulenti legali e finanziari esperti è essenziale per garantire trasparenza, conformità e sicurezza dell’investimento.